Традиционные финансовые рынки позволяют покупать и продавать активы в строго определенные часы торговых сессий, однако торговая активность также может происходить вне этих установленных периодов. В данной статье будет подробно рассмотрено понятие премаркета, его механизм функционирования, а также преимущества и риски, связанные с этим явлением.
Премаркет представляет собой торговлю, осуществляемую до официального начала торговых часов. Обычно это происходит рано утром, перед открытием таких фондовых бирж, как Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) и NASDAQ. Однако следует отметить, что премаркет-торговля не всегда доступна для всех котирующихся акций. Торговля в премаркете может предоставить участникам рынка ценную информацию о настроениях рынка и возможных движениях цен, которые могут произойти в результате публикации отчетов о доходах компаний или макроэкономических событий, случившихся после закрытия торгового дня.
В условиях круглосуточной работы криптовалютных рынков термин "премаркет" приобрел специфическое значение. Криптовалютный премаркет представляет собой платформы, на которых инвесторы имеют возможность торговать токенами до их официального запуска или широкого распространения. Чаще всего трейдеры используют премаркет для спекуляции на предполагаемой стоимости токенов после их выхода на рынок. Они покупают и продают токены, основываясь на прогнозах их будущей стоимости. Важно отметить, что криптовалютные премаркеты не ограничиваются исключительно токенами. В некоторых случаях они предоставляют возможность торговли так называемыми "точками протокола", которые могут служить критериями для будущих аирдропов.
Как работает криптовалютный премаркет
На традиционных рынках премаркет-торговля осуществляется через электронные коммуникационные сети (ECN), которые связывают потенциальных покупателей и продавцов. Условия сделок в этом периоде отличаются от обычных торговых часов, что проявляется в иной ликвидности и волатильности цен. Цены, установленные на премаркете, могут существенно влиять на цену открытия актива, определяя направление торговли на протяжении всего дня. Предположим, что компания публикует отчет о квартальных доходах после закрытия рынка, сообщая о более высоких доходах, чем ожидалось. Это вызывает у инвесторов ожидание положительной реакции на рынке. До официального открытия рынка на следующий день инвесторы могут начать покупать акции компании в премаркете. В результате спрос на акции возрастает, что может привести к увеличению их цены еще до начала обычной торговой сессии.
Криптовалютные премаркеты работают аналогично одноранговым (P2P) торговым платформам, но ориентированы на токены, которые еще не запущены. Они позволяют торговать токенами в период между объявлением о выпуске, распределением токенов и их официальным листингом на торговой платформе.
Рассмотрим новый криптовалютный проект, объявивший о выпуске токена через первичное биржевое предложение (IEO). Перед официальным распределением и листингом токенов проект запускает премаркет на децентрализованной платформе, где ранние инвесторы могут торговать невыпущенными токенами. Это способствует раннему определению цен и ликвидности, позволяя трейдерам оценить рыночные настроения и установить предварительную стоимость токена. Централизованные биржи (CEX) также могут предлагать премаркет-торговлю криптовалютами, выступая в качестве кастодиальных операторов транзакций.
Преимущества премаркета
- Способствует раннему определению цен, что позволяет оценить потенциальное влияние внешних факторов на рынок. Трейдеры могут анализировать колебания цен, происходящие вне обычных торговых часов, и прогнозировать возможные тренды и рыночные импульсы для предстоящей торговой сессии.
- Предоставляет инвесторам возможность эффективно корректировать свои торговые стратегии и оперативно реагировать на события, происходящие вне обычных торговых часов. Внесение таких корректировок до открытия рынка может помочь минимизировать риски, связанные с волатильностью рынка.
- Расширяет торговые периоды, предоставляя дополнительные возможности для тех, кто не может согласовать свой график с официальным расписанием торгов. Это позволяет участникам рынка осуществлять торговлю в удобное для них время, тем самым повышая общую гибкость и доступность торгового процесса.
Риски
- Премаркет-торговля характеризуется обычно более низкой ликвидностью по сравнению с основными торговыми часами. Это приводит к увеличению спредов между ценами спроса и предложения, а крупные сделки могут существенно влиять на рыночную цену.
- В период торговли на рынке присутствует меньшее количество индивидуальных и корпоративных трейдеров. Это может привести к движениям цен, которые не точно отражают общие рыночные условия и способны ввести участников в заблуждение. Более того, тенденции, могут измениться с началом основной торговой сессии, когда на рынок выходит больше участников.
Традиционный премаркет представляет собой торговлю, осуществляемую вне официальных торговых часов фондовых бирж. В контексте криптовалют, премаркет - это платформа, предназначенная для торговли токенами, которые еще не прошли официальное размещение.
Преимущества премаркетов включают возможность раннего определения цен, расширенную доступность для участников рынка и предоставление возможности корректировки торговых стратегий перед началом основной торговой сессии.
